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联想控股野心投行思维布局金融业

2020-01-14 02:49:00来源:励志吧0次阅读

联想控股野心:投行思维布局金融业

近日,市场盛传联想控股股份有限公司(下称“联想控股”)即将IPO的消息:联想控股今年有计划在香港上市,拟融资30亿美元,有望成为今年亚洲地区最大的IPO。该消息引发广泛关注。

在IPO消息传出的同时,不少人开始猜测联想控股到底是选择部分资产上市还是整体上市。这样的猜测目前没有确切的答案,但《第一财经》通过梳理发现,该公司的金融服务板块正成为这家公司最具特色和成长性的产业板块之一,而此前外界对此的关注远低于其他的“同门”。

金融全布局

就整个联想控股而言,联想控股打造了战略投资和财务投资两大业务,财务投资业务已经覆盖从天使到VC,再到PE的完整投资链条,战略投资业务形成了银行、保险中介、小微企业融资、社区电商及互联金融领域的全布局。

目前,联想控股的金融板块共有6家核心公司,包括苏州信托、汉口银行、拉卡拉、联合保险投资集团、正奇安徽金融控股有限公司(下称“正奇金融”)和翼龙贷。

在金融板块布局的最初阶段,联想控股把目光主要盯在了传统金融领域:2008年,联想控股成为苏州信托的战略投资者。2010年初,联想控股投资汉口银行,成为其单一最大股东。

2010年,联想控股的金融战略眼光开始投向新兴金融。

联想控股副总裁兼战略投资部总经理李蓬在谈到这种转变时回忆,当时内部不断开会分析

,在分析传统金融的特点后发现:中国的传统金融行业都确实很赚钱,但有规模的大企业其实很多了,无论在银行、保险、证券、信托这些领域里,竞争的格局基本形成了,股东们的资本投入都很大。“还有一个特点,传统金融我们觉得在强监管下,其实它的业务模式创新的空间并不是特别的大。”

2010年,联想控股增资第三方支付公司拉卡拉,成为其控股股东。李蓬介绍,就是在做完拉卡拉的增资后,联想控股开始思考怎样将金融业务做成一个板块,而不仅仅是一个个项目。

“我们在讨论金融行业的投资主题时,当时总结是要尽量避开传统金融的优势领域,在它们不重视或者覆盖不足的领域寻找一些专业化很强的、业务模式有创新的空间和可能性的、股东的融资支持能力能够得到发挥的领域,而且这些领域目前可能是竞争比较分散,但是未来是有可能跑出领先企业的,今天看可能竞争格局还没有形成,但是如果进去好好做的话,是有可能做出一两家非常有领先优势的企业的。这个就是我们一个大的行业的投资脉络。”

2012年,联想控股投资15亿元设立正奇金融,谋划打造国内类金融领域的领先企业。

联想控股也在互联金融领域开始布局。2014年联想控股投资了翼龙贷。这是一家新兴的P2P公司,目前已在全国数百个城市设立运营中心,覆盖超过1000个区县。

势能导入

“我们并不会要求说每年你做了我就要分红,把钱都拿走,这样企业是没法发展的。我不仅不要分红,我还要给你增资,我还要去利用我在银行的优势帮你获得更多的贷款支持,帮你把这个盘子给做大。这是我们想干的,而不是说今天赚了钱我就抽血。”李蓬阐述联想控股的投资理念。类金融平台正奇金融的发展正好对此印证。

作为目前联想控股整个金融板块中体量最大、投入最多的正奇金融,被寄予厚望。

2012年,合肥市将国有资产控股公司旗下的三家公司创新融资担保公司、国正小贷有限公司和金丰典当有限公司公开挂牌出售,正在全国寻找类金融投资标的的联想控股闻风而动,出资15亿元成立正奇金融,并最终摘牌,完成对上述三家公司的收购,此后又先后成立了四家子公司,专注于为中小企业提供多方位的融资服务。

正奇金融提供的资料显示,截至2014年末,正奇金融总资产67.92亿元,净资产27.46亿元,管理资产规模达108亿元,其中,融资担保业务在保余额达到40.31亿元,发放各类贷款余额41.71亿元,为2000多家中小企业提供了融资支持和服务。2012年收购三家公司设立正奇金融时,总收入为2.18亿元,净资产8.4亿元,资产规模35亿元。

李蓬介绍,这种体量的巨大变化,除了正奇金融自身业务创新带来快速业务拓展外,联想控股势能的导入,也形成了强大的支撑。

“我觉得联想还是有一定的境内外融资的能力,我们有境内外的平台,特别是跟一些像PE、VC这样的投资者相比,我们有一个最大的优势,就是我们有银行的信用,所以我们可以用股权加债权加担保的方式,去支持我们投资的企业。”李蓬说。

投行思维

目前,正奇金融的经营服务范围从原有的融资担保、小额贷款、典当扩大至融资租赁、夹层投资、资产管理等多重中小微金融服务领域,成为“类金融超市”,为中小微企业形成了配套的一体化金融服务方案。

“我们希望在正奇金融综合的类金融平台里面,经过自己多年的布局,把相关的业务品种尽可能齐全,让广大中小企业在它的生命周期里的每一个阶段,在正奇金融都能够得到适合这个生命周期阶段的相应的金融品种的支持。”正奇金融董事长俞能宏说,比方说有的初创期的企业,成长性比较好,但是它的资产负债比例比较高,像这类企业融资是不太方便的,因为本来资产负债比率高,如果再新增债务的话,它的资产负债比率会更高,像这样的公司有可能就采取我们股权投资或者是夹层投资的方式,也可能采取融资租赁的方式,就是不同的生命周期阶段,一定在正奇金融有相应的金融品种的服务。

俞能宏提出以投行思维做类金融,即一方面从客户需求角度出发,设计整体融资方案;同时针对同一客户也能引入综合授信制度,对单一客户整体风险进行统一把控。通过提供债权融资的支持和服务,未来还能为股权投资筛选潜在投资对象。

正奇金融与国内最大的冰箱磁条生产商万朗集团的合作体现了俞能宏所提的投行思维。据万朗集团CEO时乾中介绍,万朗集团很早就是正奇金融融资担保、小额贷款等业务的客户。在万朗集团的多元化和国际市场拓展过程中,特别是不久前收购安徽冰箱冷凝器和蒸发器龙头企业长城制冷的过程中,正奇金融提供的“股权+债权”的“夹层投资”起到了关键作用。

“一定要想办法去了解客户的需求。也许今天贷款的方式不是最好的,也许给它担保是最好的;也许担保不是最好的,可能贷款是最好的。除此之外,它可能还有其他的需求,可能自己还有一些资产管理的需求,或者可能还有在产业链里面去做收购的需求,做股权投资的需求。以前的模式如果说做完贷款就完了,你永远不会知道它有这些东西。”俞能宏进一步阐述了他的投行思维。

俞能宏希望正奇金融能成为“一流的中小企业融资服务提供商、类金融行业的标杆和领导者;股东、客户、合作者和员工长期合作共赢的价值伙伴;一家值得信赖的和受人尊敬的、在国内具有影响力的类金融控股公司”。

按照俞能宏的描述,2017到2019年,正奇金融会有消费金融、保理、BVI、供应链金融、民营银行以及互联金融等业务类别。

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